少付4毛錢(qián)！被中證協(xié)拉入黑名單 網(wǎng)下申購(gòu)的坑哪些不能踩？

近日，中證協(xié)發(fā)布公告顯示，將在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下申購(gòu)中，違反承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范的108個(gè)配售對(duì)象列入黑名單。

其中，申港證券自營(yíng)賬戶是比較特殊的一個(gè)。

牛牛研究中心整理后發(fā)現(xiàn)，該自營(yíng)賬戶僅少交4毛錢(qián)，就被“無(wú)情”懲治。

4毛錢(qián)惹出禍端 

中證協(xié)黑名單文件內(nèi)容顯示，申港證券自營(yíng)賬戶的限制日期從今年10月10日開(kāi)始到明年4月9日結(jié)束。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，這與在瑞聯(lián)新材網(wǎng)下打新中，申港自營(yíng)賬戶棄購(gòu)有關(guān)。

公開(kāi)資料顯示，瑞聯(lián)新材網(wǎng)下申購(gòu)中，西部利得新潤(rùn)靈活配置混合型證券投資基金及申港證券股份有限公司自營(yíng)賬戶在網(wǎng)下未足額或者未及時(shí)繳款，如下：

按照新股發(fā)行價(jià)格113.72 元/股計(jì)算，申港自營(yíng)原本需要繳款金額為279，978.64元，與281，378.53元之間的差款為新股配售經(jīng)紀(jì)傭金。

這意味著，少交的4毛可能只是申港自營(yíng)相關(guān)操作人員數(shù)學(xué)不及格，未存入足夠款項(xiàng)。

雖僅4毛錢(qián)，卻引發(fā)“禍端”。

《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則（2018年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理細(xì)則》）第二十四條規(guī)定，“協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定將違規(guī)網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象列入黑名單，并將黑名單在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布。”

規(guī)定主要有兩條：

1、網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條和第四十六條所規(guī)定的一種情形的，協(xié)會(huì)將其列入黑名單六個(gè)月；

2、網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象在一個(gè)自然年度內(nèi)出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條和第四十六條所規(guī)定的單種情形兩次（含）以上或兩種情形以上，協(xié)會(huì)將其列入黑名單十二個(gè)月。

這里的《業(yè)務(wù)規(guī)范》指的是《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范（2018年修訂）》。

與其他板塊直接列入黑名單不同，作為我國(guó)注冊(cè)制先行示范的科創(chuàng)板，有著限制名單和黑名單的區(qū)別。

《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《科創(chuàng)管理細(xì)則》）第十八條規(guī)定如下：

可以看到，針對(duì)參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新違規(guī)配售對(duì)象，一般情況下采用的是限制名單處罰，只有當(dāng)情形、情節(jié)嚴(yán)重時(shí)，才被拉入黑名單。

不過(guò)這里需要引起注意的是《科創(chuàng)管理細(xì)則》發(fā)布日期為去年5月底，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，中注協(xié)今年7月10日發(fā)文稱(chēng)，“在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）注冊(cè)的網(wǎng)下投資者參與創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)首發(fā)股票）網(wǎng)下詢價(jià)和申購(gòu)業(yè)務(wù)的，適用《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》。”

網(wǎng)下申購(gòu)哪些坑不能踩？

那么究竟犯了哪些錯(cuò)，才會(huì)被列入限制名單或被拉黑呢？

牛牛研究中心將《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條、第四十六條和《科創(chuàng)管理細(xì)則》第十五條、第十六條對(duì)比如下：

可以看到中小板和主板要求同一投資者不能使用多個(gè)賬戶報(bào)價(jià)，而科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板則允許參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者可以為其管理的不同配售對(duì)象賬戶分別填報(bào)一個(gè)報(bào)價(jià)，不過(guò)同一配售對(duì)象只能使用一個(gè)證券賬戶參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下詢價(jià)，其他關(guān)聯(lián)賬戶不得參與。

此外，如接受財(cái)務(wù)資助。補(bǔ)償，利用內(nèi)部消息、未公開(kāi)信息報(bào)價(jià)等被細(xì)化。

說(shuō)了這么多，限制名單和黑名單到底有什么區(qū)別呢？科創(chuàng)板為什么要區(qū)別對(duì)待呢？

除了都不能參與網(wǎng)下打新外，黑名單的處罰更嚴(yán)厲?！豆芾砑?xì)則》第二十七條規(guī)定，“網(wǎng)下投資者被列入黑名單期滿后，應(yīng)當(dāng)重新向協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。”，而列入限制名單卻并無(wú)重新注冊(cè)規(guī)定。

申港證券自營(yíng)賬戶違反的就是《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十六條中的“未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金”。對(duì)此，《管理細(xì)則》第二十四條指出，一個(gè)自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)“提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)”或“未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金”的，未造成明顯不良后果且及時(shí)整改，并于項(xiàng)目發(fā)行上市后十個(gè)工作日內(nèi)主動(dòng)提交整改報(bào)告的，可免予一次處罰。

這么來(lái)看，申港證券自營(yíng)賬戶要么不是首犯，要么就是未能及時(shí)整改并提交報(bào)告。

最后，牛牛研究中心需要提請(qǐng)網(wǎng)下投資者們注意的是，除主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板外，精選層里違規(guī)，也將被累計(jì)計(jì)算。

中證協(xié)在《關(guān)于明確創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者規(guī)則適用及自律管理要求的通知》中指出，“配售對(duì)象在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板、中小板、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層的違規(guī)次數(shù)合并計(jì)算?！?/p>

事實(shí)上，申港證券并不是個(gè)例。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已有459個(gè)賬戶因IPO項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)過(guò)程中違反相關(guān)規(guī)定被列入股票配售對(duì)象黑名單，而精選層方面，也有148個(gè)股票配售對(duì)象被列入黑名單。

網(wǎng)下打新雖然賺錢(qián)，但機(jī)構(gòu)們也不能不講武德，耗子煨汁！