新三板“寬進”也要嚴管

近兩年來，在新三板掛牌的企業(yè)呈井噴之勢。截至8月19日，新三板共有上市企業(yè)8781家。不少新三板公司通過定向增發(fā)等方式籌集了發(fā)展資金，壯大了實力。然而，由于掛牌數(shù)量眾多，又是注冊制，難免魚龍混雜，有些公司爆出經(jīng)營風險。

今年5月17日，新三板企業(yè)哥侖布發(fā)布高級管理人員變動公告，董事會于近期通過快遞方式收到魏慶華的辭職報告，稱因身體原因辭去董事長兼總經(jīng)理職務，繼續(xù)擔任公司董事。魏慶華辭職后便處于失聯(lián)狀態(tài)。此前，其已將持有的占公司總股本42.72%的2862萬股股票，盡數(shù)質(zhì)押融資。

比哥侖布大股東突然失聯(lián)更奇葩的是森東電力。8月15日，該公司督導券商西部證券(002673,股吧)發(fā)布公告稱，于8月8日至森東電力現(xiàn)場核查時，除森東電力實際控制人、曾經(jīng)失聯(lián)的已離職董事長邱麗新，西部證券未能見到森東電力現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員。在森東電力生產(chǎn)現(xiàn)場，西部證券發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)車間均無員工在崗，亦未展開生產(chǎn)。此前，西部證券曾出資675萬元認購該公司股票，成為其第三大股東。

在經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，部分新三板掛牌公司出現(xiàn)虧損和暫時的經(jīng)營困難，并不奇怪，但是出了問題藏著掖著，直到紙包不住火；抑或是實際控制人拖延時間，大玩“金蟬脫殼”之計，這不僅傷害了其他公司股東和債權人，也帶來了負面影響。

新三板作為公司上市注冊制的試驗田，中介機構在確保新三板掛牌公司合法合規(guī)上負有重要責任。根據(jù)相關規(guī)定，券商持續(xù)督導貫穿掛牌公司在新三板掛牌的整個生命周期，即終身持續(xù)督導。掛牌公司編制的信息披露文件在披露前要經(jīng)券商審查。實際上，券商充當了掛牌公司內(nèi)審部門，會計師事務所、律師事務所之后，關鍵的一道監(jiān)管審核關口。通俗地說，督導券商就是新三板上市公司的“保姆”，但不少券商熱衷于收取督導費用，卻疏于盡勤勉職責，未能防企業(yè)經(jīng)營異常于未然。

對于目前掛牌公司存在的問題，全國股權系統(tǒng)曾在8月17日向各家主辦券商下發(fā)了《關于落實“兩個加強、兩個遏制”回頭看自查工作的通知》，要求對“掛牌公司申請掛牌時提交的材料是否存在虛假記載、誤導性陳訴或者重大遺漏等問題，是否存在財務造假、"帶病申報"的問題；掛牌企業(yè)資金占用情況以及金融類企業(yè)掛牌融資情況；公司暴露出在股權質(zhì)押、私募債、持續(xù)經(jīng)營能力、媒體質(zhì)疑等方面存在的違法違規(guī)、不規(guī)范問題以及風險事件等問題”開展自查。

“花無百日紅，人無千日好”。能夠在市場上基業(yè)長青的企業(yè)畢竟是少數(shù)，我們也不能苛求新三板掛牌公司都能做大做強。但既然選擇掛牌，就要履行基本的信息披露義務，注冊制也好，審核制也罷；盈利也好，虧損也罷，該說明的情況總要及時說明。出了問題捂著蓋著，融到錢后一走了之，對于這樣的公司高管，監(jiān)管部門和機構要擦亮眼睛,負起責任，不僅要把他們擋在資本市場大門外，出了問題更要依法依規(guī)追究責任。