嘉德置地10億美元私募基金瞄準中國高端物業(yè)

　　嘉德置地16日宣布，將建立一個規(guī)模為10億美元的私募基金——來福士中國基金，投資中國重點城市的高端辦公商業(yè)綜合型物業(yè)項目。

　　該基金是嘉德置地迄今為止在中國最高金額的綜合項目私募基金。其中公司本身將擁有該基金50%的股權，其余資金來自于亞洲、歐洲和北美的長期投資基金和養(yǎng)老基金。該基金有權在年底結束資金募集，到時有望達到13億美元的規(guī)模。

　　嘉德置地在華的子公司凱德置地總裁林明彥向《第一財經(jīng)日報》表示：“中國城市化進程的加快，對綜合性物業(yè)的需求將有所上升。”據(jù)凱德置地方面介紹，該基金將投向其在北京、成都和杭州的所有在建項目，并收購已建成的上海來福士廣場55.9%的股份。

　　凱德置地資產(chǎn)管理總經(jīng)理張國文昨天就此接受《第一財經(jīng)日報》采訪時稱：“北京來福士中心商場將在年底前開始營業(yè)。成都和杭州的兩個來福士項目將分別于2011年和2012年建成，并將包括商場、辦公樓、酒店和服務式公寓。”由于成都和杭州的兩個項目都占據(jù)了極佳的地理位置，張國文認為，這兩個綜合性物業(yè)很有可能成為類似于新加坡來福士廣場這樣的城市地標性建筑。北京、成都、杭州的三個項目竣工后，預計這些項目總值將達20億美元。

　　張國文對本報記者表示，公司對中國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展長期看好，在上述三個項目之外，不排除以后再投資兩三個類似綜合項目的可能。

　　“用私募基金的做法投資房地產(chǎn)項目，不僅能使公司在開發(fā)項目上有更多的資金，把盤子做大，同時從長期來看也可以降低投資風險。”佑威房地產(chǎn)研究中心分析師薛建雄昨日在接受《第一財經(jīng)日報》采訪時指出，建設高檔辦公樓和商場相結合的綜合物業(yè)是亞洲大城市主流商業(yè)街開發(fā)的趨勢，因為這些地段同時集中了高端的消費和辦公人群。薛建雄認為：“目前上海和北京的主流商業(yè)街建設已經(jīng)進入尾聲，因此綜合物業(yè)的開發(fā)也趨于飽和，但在市中心舊城區(qū)改造過程中還是有一定的發(fā)展空間。”他同時提到，二線城市的主流商業(yè)街建設還在如火如荼地進行中，建設綜合性物業(yè)應有不錯的前景。在宏觀調(diào)控政策繼續(xù)的背景下，凱德置地此次的私募融資格外謹慎、規(guī)范，選擇的投資人都是一些穩(wěn)健的養(yǎng)老基金和長期投資基金。

　　與之相呼應的是凱德的收益模式，該公司一貫策略是，長期持有物業(yè)，收益主要來源于租戶的租金。張國文告訴本報記者，公司擁有50%的股權正是為了長期持有資產(chǎn)，在管理上把先進和創(chuàng)新的理念輸入到當?shù)亍?ldquo;我們在國際化運營中積累了建造和管理各種業(yè)態(tài)的經(jīng)驗，很希望把這些經(jīng)驗帶入中國，建造更多獨特、有吸引力的房地產(chǎn)產(chǎn)品。”

　　在全球證券市場不景氣和國內(nèi)信貸緊縮的環(huán)境下，許多開發(fā)商最近采用私募股權基金的方式為房地產(chǎn)項目提供資金。這一融資方式在海外已經(jīng)非常成熟，但在國內(nèi)市場尚屬創(chuàng)新，值得中國本地開發(fā)商關注和借鑒。幾個星期前，新加坡輝盛國際管理有限公司（Frasers Hospitality）也表示，要建立一個私募基金投向中國、印度以及東南亞房地產(chǎn)市場。輝盛國際在今年前三個月就已募集了1635億美元，資金來源主要是養(yǎng)老基金、捐贈基金和國家主權基金。