康美特北交所IPO：電子封裝材料性能與美國杜邦相當(dāng) 雷軍參投

北京康美特科技股份有限公司（簡稱：康美特；代碼：874318）的上市申請6月獲北交所受理。公司計劃公開發(fā)行募資2.21億元，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。

康美特主要產(chǎn)品為電子封裝材料、高性能改性塑料，前者收入占比約六成，后者占約四成。據(jù)招股書顯示，公司電子封裝材料應(yīng)用于新型顯示、半導(dǎo)體通用照明等領(lǐng)域，產(chǎn)品性能已達(dá)到與美國杜邦、日本信越、日本稻畑等國際知名廠商相當(dāng)水平。公司去年凈利潤6270萬元。

控制權(quán)方面，康美特實際控制人葛世立合計控制公司38.59%的股份。另據(jù)招股書披露，雷軍旗下小米長江持有康美特375萬股股份，占比3.12%。

去年凈利潤6270萬元

康美特主要從事電子封裝材料及高性能改性塑料等高分子新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。其中，電子封裝材料收入占六成左右，主要產(chǎn)品形態(tài)為LED芯片封裝用電子膠粘劑，應(yīng)用于新型顯示、半導(dǎo)體照明、半導(dǎo)體器件封裝及航空航天等領(lǐng)域。高性能改性塑料收入占四成左右，產(chǎn)品形態(tài)為改性可發(fā)性聚苯乙烯，應(yīng)用于運動及交通領(lǐng)域頭部安全防護(hù)、液晶面板及鋰電池等易損件防護(hù)以及建筑節(jié)能等領(lǐng)域。

（截圖自：康美特招股書）

公司電子封裝材料的客戶群體已覆蓋全球頭部LED封裝廠商中的歐司朗、億光電子、Dominant、首爾半導(dǎo)體、Lumileds及國內(nèi)頭部企業(yè)鴻利智匯、國星光電、瑞豐光電、木林森、聚飛光電、三安光電、山西高科等，并已成功進(jìn)入TCL科技、海信、京東方、小米、比亞迪、創(chuàng)維等知名終端廠商供應(yīng)鏈。

公司高性能改性塑料在運動及交通領(lǐng)域，向美聯(lián)、韜略、信諾等國內(nèi)知名安全頭盔廠商的大規(guī)模銷售，終端產(chǎn)品遠(yuǎn)銷海外。在液晶面板及鋰電池等易損件防護(hù)領(lǐng)域，目前進(jìn)入京東方、億緯鋰能等我國知名電子電器制造企業(yè)供應(yīng)鏈。

2024年康美特前五大客戶是江西瑞晟光電科技有限公司、鴻利智匯集團(tuán)股份有限公司、鴻利智匯集團(tuán)股份有限公司、億光電子（中國）有限公司、山西高科華興電子科技有限公司，銷售占比共計18.45%。

業(yè)績方面，公司2022年至2024年營收分別為3.41億元、3.84億元、4.23億元，歸母凈利潤分別為4795萬元、4514萬元、6270萬元，毛利率分別為31.17%、36.16%、38.86%。

電子封裝材料性能與美國杜邦相當(dāng)

創(chuàng)新特征方面，康美特2022年至2024年研發(fā)投入金額分別為2,455.75萬元、2,834.80萬元和3,094.97萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為7.20%、7.38%和7.32%。截至2024年末，公司研發(fā)團(tuán)隊共57人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為18.27%。

公司擁有發(fā)明專利36項，實用新型專利57項。先后承擔(dān)、參與多項國家級、省級重大科研項目，作為課題承擔(dān)單位承擔(dān)了“十四五”國家重點研發(fā)計劃重點專項“耐深紫外、高透光率LED封裝膠的研制”課題，參與了“超高能效半導(dǎo)體光源核心材料及器件技術(shù)研究”及“第三代半導(dǎo)體核心配套材料”兩項“十三五”國家重點研發(fā)計劃重點專項項目，參與工信部“家電智能控制器綠色制造關(guān)鍵工藝系統(tǒng)集成項目”，并作為課題承擔(dān)單位獨立承擔(dān)了北京市科技計劃“太陽能光伏組件有機(jī)硅封裝材料的產(chǎn)業(yè)化”課題。

公司兩項產(chǎn)品入選北京市重點新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄。公司曾入選建議支持的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)名單（第二批）。

產(chǎn)品性能方面，據(jù)康美特招股書顯示，公司電子封裝材料產(chǎn)品性能已達(dá)到與美國杜邦、日本信越、日本稻畑等國際知名廠商相當(dāng)水平，在我國LED芯片封裝用電子膠粘劑領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

高性能改性塑料領(lǐng)域，公司突破多種先進(jìn)改性可發(fā)性聚苯乙烯產(chǎn)品技術(shù)難點，在阻熱、阻燃、增韌、高抗沖等改性技術(shù)方面持續(xù)創(chuàng)新，填補多項國內(nèi)產(chǎn)品及技術(shù)空白。

實控人控制38.59%股份，雷軍參投

控制權(quán)方面，康美特實際控制人葛世立直接持有公司11.10%的股份，通過康美特技術(shù)控制公司27.49%的股份，合計控制公司38.59%的股份。

從股東名單來看，湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“小米長江”）是康美特股東，持股375萬股，占比3.12%。根據(jù)招股書披露，小米長江的基金管理人為湖北小米長江產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，實際控制人為雷軍。

（截圖自：康美特招股書）