人形機(jī)器人訂單密集落地，產(chǎn)業(yè)鏈核心視覺(jué)供應(yīng)商奧比中光迎增長(zhǎng)紅利

人形機(jī)器人量產(chǎn)元年的預(yù)期正逐步走向現(xiàn)實(shí)。自2025年下半年以來(lái)，行業(yè)內(nèi)訂單喜訊頻傳。9 月 2 日，智元擬中標(biāo)湖北人形機(jī)器人創(chuàng)新中心3,102萬(wàn)元訂單；次日，優(yōu)必選宣布斬獲某國(guó)內(nèi)知名企業(yè) 2.5 億元訂單，再度刷新行業(yè)最大單筆合同記錄，而這距離其上次創(chuàng)紀(jì)錄訂單僅僅過(guò)去一個(gè)多月——7月18日，優(yōu)必選中標(biāo)覓億汽車9,051萬(wàn)元的采購(gòu)項(xiàng)目。此前8月中旬，宇樹科技與智元機(jī)器人聯(lián)手拿下中移（杭州）信息技術(shù)有限公司1.24億元服務(wù)訂單。

不僅頭部企業(yè)表現(xiàn)亮眼，二線廠商也紛紛發(fā)力。9 月，星塵智能與上海仙工智能達(dá)成兩年內(nèi)交付千臺(tái)級(jí)人形機(jī)器人的訂單合作；7月下旬，樂(lè)聚機(jī)器人宣布獲得8,295萬(wàn)元訂單；6 月底，寧波普智未來(lái)機(jī)器人與某智能制造公司簽訂2,825萬(wàn)元合同；松延動(dòng)力N2總訂單量累計(jì)突破2,500臺(tái)……

更引人關(guān)注的是，特斯拉在7月24日的財(cái)報(bào)會(huì)議中明確表示，將于 2025 年底正式推出人形機(jī)器人Optimus第3版原型機(jī)，并預(yù)計(jì)在 2026 年啟動(dòng)規(guī)模化生產(chǎn)，目標(biāo)5年內(nèi)年生產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)。這一動(dòng)向極大提振了市場(chǎng)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的信心。

隨著人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化明顯提速，視覺(jué)感知系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)智能交互的核心部件，正迎來(lái)新一輪技術(shù)迭代與需求擴(kuò)容。其中，3D視覺(jué)感知方案憑借高精度的空間建模與識(shí)別能力，已成為目前主流的技術(shù)路徑。

在這一被視為“機(jī)器人之眼”的關(guān)鍵領(lǐng)域，奧比中光（688322.SH）已成為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備全棧技術(shù)能力的代表性企業(yè)。該公司是國(guó)內(nèi)最早深耕機(jī)器人視覺(jué)賽道的企業(yè)之一，擁有從底層芯片、核心算法到整機(jī)產(chǎn)品的全棧研發(fā)能力，且全面布局雙目、結(jié)構(gòu)光、iToF等六大主流3D視覺(jué)感知技術(shù)。近年來(lái)，公司陸續(xù)推出Femto系列ToF相機(jī)、Gemini系列雙目結(jié)構(gòu)光相機(jī)、MS系列及Pulsar ME激光雷達(dá)等尖端產(chǎn)品，能夠滿足各類型人形機(jī)器人在室內(nèi)外復(fù)雜場(chǎng)景下執(zhí)行視覺(jué)應(yīng)用需求。

目前，奧比中光的產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于優(yōu)必選、智元、天工等主流人形機(jī)器人廠商的視覺(jué)方案中，其合作的機(jī)器人企業(yè)超百家，顯示出較強(qiáng)的行業(yè)滲透與生態(tài)影響力。

2025 年上半年，奧比中光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43,546.93萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)104.14%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6,019.01萬(wàn)元，較上年同期增加11,356.32萬(wàn)元，成功扭虧為盈，標(biāo)志著公司發(fā)展進(jìn)入新階段。

盡管當(dāng)前人形機(jī)器人整體市場(chǎng)規(guī)模仍處于早期階段，但訂單的持續(xù)落地，以及優(yōu)必選、特斯拉等頭部企業(yè)的戰(zhàn)略推進(jìn)，已清晰預(yù)示行業(yè)即將進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。作為機(jī)器人感知層的核心部件，3D視覺(jué)感知市場(chǎng)需求有望呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

奧比中光憑借全棧技術(shù)布局、多元產(chǎn)品矩陣及扎實(shí)的客戶合作基礎(chǔ)，已占據(jù)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵生態(tài)位。未來(lái)隨著人形機(jī)器人場(chǎng)景不斷拓展和大規(guī)模應(yīng)用落地，公司有望持續(xù)獲取訂單，進(jìn)一步釋放業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。